白皮书八：2011年中盘点 环境服务业时代将临

 总体上来讲，2011年上半年的中国水业市场“喜”多过于“忧”。“一号”文件，“指导意见”为整个产业带来了实实在在的政策刺激。而另一方面，水价问题再次凸显，理顺水价已成为目前中国水业市场发展急需解决的问题。上半年，江南水务的成功上市，再次激发了业内中小环保企业、地方水务公司的上市热情，各地水司纷纷制定战略规划，谋求上市发展。

2011年中盘点 环境服务业时代将临

作者：傅涛 肖琼

二零一一年七月

一、宏观形势解析 

货币政策趋紧 “资本为王”时代将再次到来 

2011年上半年，央行已连续六次调高存款准备金，大量资金被冻结，企业贷款在变的艰难。上半年，CPI持续走高，通货膨胀短期内得不到缓解，货币政策将进一步紧缩。在此背景下，地方基础设施建设资金缺口进一步加大。中国将再次进入“资本为王”的时代。 

“经济加速转型”下的战略性新兴产业迎来发展良机 

“十二五”时期转变经济发展方式的关键时期，是第一次把加快转变发展方式作为“主线”。一方面，转变经济增长方式给战略性新兴产业带来了发展良机，另一方面，在转变经济增长方式的大的背景下，产业转型已成为全国各行业的普遍行为。排在战略性新兴产业之首的环保产业，有望成为变革过程中最受益的产业之一。 

“维稳”主基调 影响价格调整 

2011年以来，国际上的局部动乱以及各种灾难事件，已影响到中国的政治局面。维稳将成为中国政府制定决策的基调。维稳的政策基调将推动服务均等化的发展。在此背景下，政府一方希望调整资源性价格，另一方面又希望价格的调整对社会不要产生冲击。同时，维稳的主基调会带来政府对基础设施的加大投入，比如：水利基础设施。 

二、政策年中总结 

战略性新兴产业政策-为环保产业的发展带来机遇 

2010年9月通过的《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，明确将节能环保产业列入重点培育对象。战略性新兴产业政策为水务行业的发展带来了机遇。 

中央“一号文件”-把水务行业的发展提到了国家战略高度 

2011年1月29日，新华社全文转发了《中共中央 国务院关于加快水利改革发展的决定》(下称 中央“一号文件”)，“一号文件”正是从战略和全局高度出发，明确了新时期的水利发展战略定位。同时明确指出要积极推进水价改革。 

“指导意见”-明确环境产业向环境服务业转型方向 

2011年4月5日，环境保护部发布了《关于环保系统进一步推动环保产业发展的指导意见》率先统一思想：明确指出充分认识环保产业的战略性、基础性地位，进一步发挥环保系统在推动环保产业发展中的作用。“指导意见”的发布也明确了环境产业向环境服务的转型。 

水质标准提升在即-机遇与挑战并存 

2012年7月1日是国家新的《生活饮用水卫生标准》全部检测项目实施的最迟时间。而根据目前的相关调研数据显示，全国超3000家自来水公司中，仅有约400家的出厂水质达到了106项指标。在此背景下，提标改造与水质监测检测存在着必然的市场机会。另一方面社会对水质问题的关注度可能迅猛爆发。 

环境法的修订 为环保部实现综合性地位提供契机 

《中华人民共和国环境保护法》自1989年修订实施以来，已超过30年的时间。2011年，《环境法》的修订被掉上政府工作日程。《环境法》的修订，将明确地方政府的责任主体问题，明确污染者、治污染者和公众之间的关系，明确环境治理资金的来源问题，明确环境治理监管的方式等。《环境法》的修订，将为环保部实现综合性地位提供契机。 

理清价格依然是水务行业改革的核心所在 

《国务院批转发展改革委关于2011年深化经济体制改革重点工作意见的通知》中，要求积极推进水价改革，合理制定水资源费征收标准和水利工程供水价格。 

政府明确垃圾处理方向 促进产业化的形成 

2011年4月底,国务院批转住建部等16部委发布的《关于进一步加强城市生活垃圾处理工作意见》,明确了垃圾焚烧的发展方向及推行城市生活垃圾处理收费制度。《意见》的出台将促进垃圾处理产业化形成。据了解，国务院正在着手出台下一步的实施细则。 

环境税呼声越来越大 

环境税已被列入“十二五”规划，但是还没有一个可操作的计划和实施细则。有关部门正在研究这个问题。环境税是近年来提及率将大的一项环保税收政策，从国家的政策走向以及产业发展形势来看，“十二五”期间将有望开征。 

产业规划将密集出台 

据了解，与节能环保相关的《节能环保产业发展规划》、《环境服务业“十二五”发展规划》等已提交至国家决策部门，预计将在2011年下半年出台。另一部对中国环保产业的发展具有影响作用的行业发展规划——国家环境保护“十二五”规划目前正在由环保部组织编制中，并初步确定，“十二五”期间我国环保投资将达3.1万亿，较“十一五”期间1.54万亿的投资额上升121%。同时，《全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》以及《全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划)》也在制定中。由此，一系列规划的制定，将促进环境产业、水务行业市场的进一步壮大发展。 

三、投融资环境 

地方政府资金缺口将进一步加大 

国家一轮的投资拉动后，总是会带来一轮的资金紧张。在目前国家货币政策紧缩的宏观背景下，地方政府的资金压力凸显。同时，在重庆水务以江南水务成功上市融资的带动下，地方政府拼命鼓励当地的水务公司上市进行融资。就目前来看，各地水司上市的热情正如火如荼进行中。而政府对水务公司的上市支持，并不是为了真正的行业发展，主要解决资金短缺问题。 

资本市场继续看好 

一方面，随着经济的发展，中国的宏观投融资环境逐渐放宽，资本市场的完善与扩宽给水务行业开启了新的融资渠道。自2008年以来，资本市场对环保和水务概念念股的认可与热捧，又反过来影响着越来越多的水务企业通过上市进行融资。另一方面，大量的PE/VC通过资本市场进入到产业发展当中来。 

据不完全统计，“十五”末期，在主板、中小企业板以及创业板上市的环境类企业43家，到“十一五”期末，达到53家，五年间共增加10家上市企业。 

四、市场关注点 

BOT依然是污水处理、垃圾焚烧处理的主流发展模式 

“十一五”期间，BOT、TOT等商业模式得到了进一步发展。2011年上半年，这一商业模式依然是污水处理、垃圾焚烧处理产业的主流模式。根据《中国城镇污水处理市场系列分析报告(2011版)之二——污水处理BOT项目市场分析报告》内容显示，截止到2011年2月，全国城镇污水处理厂建设市场化程度已达到46.56%，其中BOT项目数量占比达到31.11%，TOT项目数量占比为4.24%。这一趋势在“十二五”期间，将继续保持。 

污水处理运营市场问题凸显 行业需要专业化运营公司 

从上面内容可以看出，除去市场化的项目，全国还有超过53%项目未进行市场，其运营环节还在政府层面。根据相关调研来看，多数经济不发达地区的污水处理厂由于资金短缺问题，而无法正常运营。这个运营困境在我国的河南、四川等省凸显，市场亟需专业化运营公司的参与。但资金问题有等解决。 

新兴产业领域引起市场关注 但投资模式待创新 

“十一五”期间，污泥处理处置、再生水利用、海水淡化、工业废水领域取得了一定的发展基础，得到了一定突破。“十二五”期间，这些新兴领域将会得到进一步关注，投资机会将会进一步挖掘。但是目前，这些新兴领域还没有很好的投资模式。 

五、产业发展方向 

环境服务业转型趋势明显 

中国环境服务业历经了四个核心转型阶段：第一阶段是以设备制造业为核心；第二阶段是以工程建设业为核心；第三阶段是以投资运营为核心；现阶段正在向综合环境服务业的转型与发展。一方面，政府从政策上确定了环境产业向环境服务业转型的方向，另一方面，各企业均在把各自的战略定位于综合环境服务提供商或系统解决方案提供商，如北控水务：综合水务系统解决方案提供商，首创股份：国内领先的综合环境服务商，国中水务：水务产业系统服务提供商……但是由于商业模式的无法突破，无论是在水务领域，还是固废领域，真正的综合环境服务企业还没有形成。 

理顺价格势在必行 

价格是产业市场化发展的支撑。水价是水务行业发展的经济支撑，但是目前，中国的水价形成机制远远没有建立。而水价如果不能理顺，水务行业的主业就不是个产业环境，水务企业只能靠转移支付、靠投机取巧才能生存。 

编辑：杨瑞雪