一位金融人士对PPP绩效考核热点问题的思考

时间：2019-01-21 15:40

来源：中国水网

作者：郑大卫

热点问题之九：PPP按绩效付费是否会影响项目的可融资性

对于PPP绩效付费是否影响可融资性，主要分析对项目收入波动的影响，不能一概而论。有些项目收益较高，行业比较成熟，社会资本经验丰富，履约能力较强，绩效达标难度一般，绩效付费不会影响其可融资性。而对于项目收益较低，社会资本经验和履约能力较弱，行业技术复杂，建设和运营难度较高，绩效标准要求过高且绩效挂钩、考核力度大过的项目，现金流波动可能较大，还款来源具有不确定性，项目的可融资性会受较大影响。对于该类项目融资，可能视情况需要社会资本的增信，如社会资本提供担保或差额补足，或者针对绩效扣费采用有限追索的方式降低金融机构的风险。

热点问题之十：金融机构如何面对PPP绩效付费

对于金融机构而言，按绩效付费是PPP的核心要义，《中共中央国务院关于全面实施预算绩效管理的意见》明确，积极开展涉及一般公共预算等财政资金的政府投资基金、主权财富基金、政府和社会资本合作(PPP)、政府采购、政府购买服务、政府债务项目绩效管理。因此，预算资金全面绩效管理已是大势所趋。而且按绩效付费本就是市场化行为，传统市场化交易行为都是按质论价，与PPP按效付费异曲同工。因此，对于已在市场上摸爬滚打多年金融机构不必过于担心，应积极面对。对于具体的项目，一是金融机构要看社会资本，确保其具备相关PPP项目建设和运营履约能力;二是针对不同绩效考核结果对付费影响进行财务敏感性分析，分析项目的收入和偿债现金流的保障能力，如果项目收益较高的，则项目仍可能具有较强的还款能力，如项目收益较低，本息保障较弱的，可能要求社会资本额外增信。

PPP模式发挥市场机制决定性作用，体现了政府治理模式的变革。PPP绩效管理，是实现公共产品和服务增质提效和物有所值的重要抓手，也是政府方对项目监管的主要手段。《中共中央国务院关于全面实施预算绩效管理的意见》强调，力争用3-5年时间基本建成全方位、全过程、全覆盖的预算绩效管理体系，实现预算和绩效管理一体化。在此，展望PPP绩效管理体系建设和完善，未来可能有几大转变：

一、PPP将依托大数据从绩效评价向绩效管理转变，从设定绩效目标和指标体系(包括建设期、运营期绩和移交期绩效指标)、绩效执行到绩效后评价等;

二、PPP绩效管理覆盖项目全生命周期，从项目可行性研究、项目识别、准备、采购、执行(设计、建设和运营)到移交全流程;

三、建设和完善相对标准化的分行业、分领域PPP绩效指标体系，进一步突出行业特点，与行业或地区指标衔接，这有利于绩效指标和考核的可比性。建议行业主管部门、实施机构和行业专家、技术专家积极参与;

四、PPP绩效管理应与风险识别分配相衔接，在政府和社会资本履约责任框架内开展绩效管理。风险识别和分配是PPP一个核心要义，每个PPP项目通过合同明确政府方和社会资本方(项目公司)之间风险安排、权利义务关系，不同项目即有共性也有个性，开展绩效管理也应既要标准化，也有差异化;

五、PPP绩效管理对象进一步扩大。从社会资本、项目公司向包括政府实施机构和政府出资方代表在内各参与方扩展，其中政府方支付责任履约也是绩效管理的重要内容。

六、绩效管理指标体系应突出公共产品和服务产出，设立关键性指标和权重，体现公共产品或服务标准、项目管理质量、发掘项目市场化收入成效、创新成效以及带动区域经济和社会发展的间接效益等。

七、进一步加大绩效管理信息公开力度，有利于加强PPP市场诚信体系建设、规范项目运作、建立多方监督体系。