薛涛：激荡十年的系统化变革之路

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目前，国家水固气三大战役初见成效，但也存在需要思考的地方：水十条阶段考核前景并不乐观；土十条将全面实施，投资规模统计5.7万亿，钱从哪里来？大气十条初战告捷，但与天气情况的变化有一定关系。可见，在每一个初见成效的战役背后，还有其即将到来的挑战。

在去年9月份展开的大的改革环境下，未来十年中国将走向系统化变革之路，这个变革之路必然是激荡的。在系列变动中，可以看到一些脉络，这将是环境企业制定战略的时候很重要的思考点，我将其总结为综合和循环。

一是综合。黑臭水体治理号称完成53%，还有将近1000条没有完成。完成的1100条是通过PPP模式，能否在后面的绩效考核中稳定达标还需观望。在财政部要求30%投资绩效捆绑以后，资本市场是否依然会认为社会资本所参与黑臭水体的项目回款足够安全?此外，总体来说，黑臭水体是高度集成化的综合的任务，一个城市的黑臭水体治理，需要系统的解决方案。

村镇环境治理也排到了政府工作中的靠前位置，各地纷纷推出了大量的农村污水治理标准。在农村环境治理中，垃圾和污水也需要综合考虑、同时治理。大量资金投入的、分散的农村污水治理的设施如何确保系统健康长效地运营，也是考量治理效果的重要因素。

在环卫市场，大量的项目机会出现。在环卫市场中，同样强调整个系统的重新构建，包括分选和资源化的所有措施，还需要考虑跟焚烧场，前端中转站的协同关系。除此以外，垃圾焚烧企业也能感觉到，前端大量的环卫市场化对于焚烧厂垃圾来源的影响。总体来看，环卫智慧、环卫市场化、环卫装备化促成了各地政府把分散的环卫工作综合起来打包起来，该趋势与垃圾分类相结合，将对产业的未来产生长远的影响。

二是循环。垃圾分类的重要理念之一就是希望在每一个细节上能产生循环，垃圾分类本身需要是系统化的方向，希望在有机物、装修垃圾、建筑垃圾、其他面源垃圾和工业垃圾形成长效的循环机制，只有这样才能是生态的。

在农村治理领域，200个县的养殖、种植、农业相结合也是一个痛点，如果在这些痛点上，公司不能够将自身的商业模式重新打造，也将会在未来面临停滞增长的局面。这是值得我们思考的非常重要的方向。

去年危废领域火了起来，也有一些企业受到了监管的重伤。相信在2018年到2020年之间，危废行业中事故曝光还会继续增多，因为这个行业技术不够成熟，资源化的能力相对较低。2017年在资本的力量的催生下，并购加速，但并购中对前期的调查、对潜在运营和环境风险的识别，还没有到位。我们只不过在享受供不应求时代的高利润，这个利润即便能够在一、两年回收成本，但一定不是长久的。除了危废行业稳定运营、达标运营以外，我们认为，危废行业中很多的细分领域的循环化，包括废油、有机溶剂、重金属废物、废酸等细分领域的循环利用，将是极有前途的，值得危废行业重点关注。